Menjelajahi hasil adopsi CBDC awal di luar hype

Selamat datang, para pengunjung dan pembaca setia!

Dalam era digital yang semakin maju ini, perkembangan teknologi semakin mempengaruhi berbagai aspek kehidupan, termasuk sistem keuangan. Salah satu terobosan terbaru yang tengah menjadi sorotan dunia adalah pengenalan Central Bank Digital Currency (CBDC), atau mata uang digital bank sentral. Terlepas dari segala kehebohan dan kegaduhan yang mungkin telah Anda dengar, mari kita merenung sejenak dan menjelajahi hasil adopsi CBDC awal di luar hype yang mengelilinginya.

Pada dasarnya, CBDC adalah bentuk digital dari mata uang resmi suatu negara yang dikeluarkan oleh bank sentral. Namun, apakah adopsi CBDC benar-benar memberikan manfaat yang signifikan bagi masyarakat dan sistem keuangan? Apakah hype yang tercipta seputar CBDC hanya sekadar kesan awal yang terlalu berlebihan? Artikel ini akan membawa Anda menjelajahi dunia CBDC di luar sorotan media sosial dan memberikan wawasan yang jauh lebih objektif.

Mari kita melihat lebih dekat bagaimana CBDC dapat mengubah sistem keuangan secara keseluruhan. Dari efisiensi transaksi hingga perlindungan konsumen, CBDC menjanjikan berbagai potensi kebaikan yang dapat memperkuat perekonomian suatu negara. Namun, tentu saja, kita juga perlu melihat sisi lain dari kepingan mata uang digital ini. Bagaimana CBDC dapat memengaruhi privasi dan kebebasan finansial masyarakat? Dalam tulisan ini, kita akan mengupas secara komprehensif berbagai aspek yang perlu dipertimbangkan.

Jadi, jangan lewatkan kesempatan untuk mengetahui lebih dalam tentang apa yang sebenarnya terjadi di balik hype CBDC. Mari kita telusuri manfaat dan tantangan yang muncul dari adopsi mata uang digital bank sentral ini, serta dampaknya bagi kehidupan kita sehari-hari. Saya yakin, artikel ini akan memberikan Anda sudut pandang yang lebih luas dan menginspirasi Anda untuk berpikir kritis.

Tanpa berlama-lama lagi, mari kita mulai menjelajahi adopsi CBDC di luar hype yang mungkin telah Anda dengar. Saya mengundang Anda untuk membaca artikel ini sampai selesai dan menggali pengetahuan baru yang berharga. Selamat membaca!

Menjelajahi hasil adopsi CBDC awal di luar hype

Hasil awal dari negara-negara di mana mata uang digital bank sentral (CBDC) telah diperkenalkan menunjukkan hasil yang beragam. Meskipun eksplorasi luas dan beberapa proyek diluncurkan, CBDC belum mencapai adopsi global.

Menurut laporan Dewan Atlantik, 130 negara dan serikat mata uang sedang mengeksplorasi CBDC, dengan 11 negara telah meluncurkan mata uang digital mereka.

Сountries diluncurkan, menguji atau mengembangkan CBDC, per Juli 2023 | Sumber data: Atlantic Council

Laju eksplorasi yang cepat ini merupakan peningkatan yang signifikan dari Mei 2020, ketika hanya 35 negara yang mempertimbangkan CBDC. Sekarang, 64 negara berada dalam fase eksplorasi lanjutan, termasuk pengembangan, percontohan, atau peluncuran.

Bank Sentral Eropa (ECB) berada di jalur untuk menguji coba euro digitalnya, sementara Australia, Thailand, Rusia, dan beberapa negara lain melanjutkan pengujian percontohan mereka. Sebaliknya, kemajuan Amerika Serikat pada CBDC ritel agak terhenti, tetapi terus maju dengan pengembangan CBDC grosir.

Namun, perjalanan baru saja dimulai, dan ada konsensus global yang luas tentang potensi manfaat CBDC. Dana Moneter Internasional (IMF) sedang mengerjakan platform CBDC global untuk menghindari proposisi nasional yang terfragmentasi dan mempromosikan inklusi keuangan dan pengiriman uang yang lebih murah. IMF memperingatkan bahwa kegagalan untuk menyetujui platform bersama dapat menyebabkan kekosongan yang dapat diisi oleh cryptocurrency.

Pada catatan itu, mari kita selami lebih dalam dunia mata uang digital dan memeriksa hasil awal bagaimana proyek CBDC telah bernasib sejauh ini.

Perjalanan Jamaika: Jam-Dex dan inklusi keuangan

Di bidang CBDC, negara kepulauan Karibia Jamaika merintis jalan dengan sistem mata uang digitalnya, Jam-Dex.

Diluncurkan pada Juli 2022, Jam-Dex telah menjadi salah satu dari hanya empat Mata Uang Digital (CBDC) Bank Sentral ritel di seluruh dunia yang beroperasi penuh. Kekuatan pendorong utama di balik lompatan Jamaika ke arena CBDC adalah pengejaran bersemangat Bank Jamaika terhadap inklusi keuangan.

Dalam konteks lokal, adalah umum bagi orang Jamaika – bahkan mereka yang memiliki rekening bank – untuk menyimpan penghasilan mereka di rumah. Perilaku ini dapat dikaitkan dengan tingginya biaya transaksi digital dan persyaratan ketat untuk membuka akun.

Dengan masalah ini dalam pikiran, Jam-Dex dirancang untuk memenuhi kebutuhan penggunanya. Ini menyederhanakan proses Know Your Customer (KYC) dan menyediakan fitur seperti konversi di ATM dan transaksi bebas biaya, yang bertujuan untuk menarik mereka yang tidak memiliki akses ke layanan perbankan tradisional.

Dengan mempromosikan inklusivitas keuangan, Jam-Dex berpotensi memasukkan lebih banyak orang Jamaika ke dalam ekosistem keuangan formal.

Namun, seperti halnya teknologi baru, perjalanan Jam-Dex bukan tanpa hambatan. Pada Februari 2023, itu hanya bisa membanggakan 190.000 pelanggan, dan total transaksi untuk tahun 2022 mencapai sedikit $357 juta—hanya sebagian kecil dari Jamaika $4.7 triliun dalam transaksi ritel elektronik untuk tahun itu.

Salah satu rintangan yang signifikan adalah adopsi pedagang terbatas, sehingga pengguna Jam-Dex awal menemukan beberapa jalan untuk menghabiskan uang digital mereka, yang mengarah ke jalan buntu yang agak digital.

Terlepas dari masalah gigi awal, kementerian keuangan Jamaika tidak menunjukkan tanda-tanda mundur. Sebaliknya, mereka menggandakan komitmen mereka untuk membuat Jam-Dex sukses. Mereka telah mengumumkan dua program insentif ambisius — “Program Insentif Pedagang Kecil / Mikro” dan “Program Loyalitas Individu Pemegang Dompet.” Keduanya dirancang untuk menarik pedagang dan pengguna sehari-hari ke kereta musik mata uang digital.

Tapi rintangan melampaui ranah teknis. Ketidakpercayaan historis pada pemerintah dan lembaga keuangan, yang berakar kuat di masa lalu kolonial Jamaika, menimbulkan tantangan yang signifikan. Untuk membalikkan keadaan, pemerintah bertujuan untuk mengatasi masalah ini secara langsung dan menawarkan alasan kuat untuk adopsi.

Pelajaran dolar pasir Bahama

Bahama meluncurkan “dolar pasir” pada Oktober 2020. Langkah itu mengesankan, dengan PwC bahkan menyebutnya sebagai “CBDC paling matang di dunia.” Bahama tampaknya menjadi sesuatu yang istimewa, memimpin paket global dalam pengembangan CBDC.

Dolar pasir dirancang untuk mengatasi masalah asli: pengecualian keuangan. Beberapa orang yang tinggal di sudut-sudut terpencil kepulauan Bahama terputus dari layanan perbankan tradisional dan secara efektif dikeluarkan dari sistem keuangan.

Bank Sentral mengetahui masalah ini dan berpikir mereka dapat menggunakan mata uang digital ini untuk membawa lebih banyak orang ke dalam lipatan keuangan.

Menurut laporan yang diterbitkan oleh The London School of Ekonomi dan Ilmu Politik (LSE), ada rasa optimisme nyata ketika dolar pasir memulai uji coba awalnya di Exuma, sebuah kelompok pulau di Bahama. Tetapi hasil sebenarnya dari pilot mengangkat beberapa alis. Ternyata, kebanyakan orang di Exuma sudah memiliki semacam rekening bank.

Masalah pengecualian keuangan tidak mendesak seperti yang diperkirakan semula. Kepemilikan akun di Exuma setara dengan tingkat global dan hanya sedikit di bawah rata-rata Bahama. Jadi, dampak dolar pasir terhadap inklusi keuangan tidak sesignifikan yang diharapkan orang.

“Contoh dolar pasir berarti bank sentral perlu bekerja lebih keras untuk mengidentifikasi masalah dunia nyata yang diselesaikan CBDC sebelum meluncurkannya.”

Terlepas dari temuan ini, dolar pasir melanjutkan perjalanannya. Beberapa orang masih optimis tentang hal itu. Bank Sentral menerbitkan sebuah makalah yang mengklaim korelasi positif antara CBDC dan inklusi keuangan, dan Dana Moneter Internasional (IMF) melihat potensi dalam dolar pasir untuk meningkatkan inklusi keuangan dan ketahanan sistem pembayaran.

Pada Juli 2022, tingkat adopsi sekitar 7,9%, dengan lebih dari 32.000 dompet dibuat.

Tapi ada tangkapan. Laporan IMF juga mencatat bahwa dolar pasir menyumbang kurang dari 0,1% dari mata uang yang beredar dan memiliki kasus penggunaan terbatas. Mari kita lihat data sirkulasi dolar pasir.

Pada Juni 2022, hanya dolar pasir senilai $338.908 yang beredar. Bandingkan dengan lebih dari $ 30 juta dalam koin dan hampir $ 506 juta dalam uang kertas yang dikeluarkan Bahama. Penggunaan per kapita dolar pasir hanya 86 sen, jauh kurang dari $ 78 dalam koin dan $ 1.287 dalam uang kertas Bahama.

Dolar pasir, uang kertas, dan koin yang beredar | Sumber data: Bank Sentral Bahama

Maju cepat ke April 2023, volume dolar pasir yang beredar mengalami peningkatan, dengan total $1.1 juta. Namun, angka ini masih jauh dikerdilkan oleh $ 530,7 juta dalam catatan Bahama yang beredar selama periode yang sama.

Jadi, apa yang bisa kita ambil dari pengalaman dolar pasir? Meluncurkan proyek baru yang mencolok tanpa menilai alternatif dan dampak potensial secara menyeluruh tidaklah cukup. Jika tidak, hasilnya mungkin tidak sesuai dengan hype.

eNaira Nigeria: obat paksa atau pilihan publik?

Nigeria telah mengambil langkah berani menuju lanskap keuangan baru di Afrika dengan CBDC-nya, eNaira. Saat negara ini mendekati ulang tahun kedua peluncuran eNaira, mari kita lihat kemajuan yang telah mereka buat.

CBDC datang pada saat kritis ketika Nigeria bergulat dengan kekurangan uang tunai yang parah karena keputusan bank sentral untuk mengganti uang kertas yang lebih tua dengan denominasi yang lebih besar di tengah inflasi yang melonjak.

Di negara di mana sekitar 90% transaksi harian dilakukan secara tunai, nilai transaksi eNaira melonjak 63% pada Maret 2023, dengan total 22 miliar nairas, yaitu sekitar $47,7 juta.

Menurut laporan Bloomberg, pertumbuhannya cukup spektakuler, dengan jumlah dompet CBDC meningkat dua belas kali lipat dari Oktober 2022 hingga mencapai 13 juta.

Adopsi dramatis ini dapat dikaitkan dengan beberapa hal. Salah satunya adalah upaya demonetisasi Nigeria yang sukses, yang mengurangi uang tunai yang beredar dari 3,2 triliun naira menjadi hanya 1 triliun.

Nigeria mencetak lebih dari 10 miliar eNaira untuk mengisi kekosongan ini. Plus, inisiatif yang dipimpin pemerintah dan skema sosial menambah keberhasilan eNaira karena menjadi metode yang disukai untuk inklusi keuangan dan melaksanakan intervensi sosial yang kritis.

Namun, gambaran kemajuan ini harus dilihat dalam konteks tantangan yang sedang berlangsung.

“Pengalaman di Nigeria harus dianggap sebagai kisah peringatan bagi negara-negara lain yang ingin membuat CBDC. Adopsi hanya meningkat setelah pemerintah Nigeria menciptakan kekurangan uang tunai yang menyebabkan protes di jalanan, dan bahkan kemudian adopsi tetap sangat rendah. ”

Dia lebih lanjut mengatakan, “Pengalaman ini menunjukkan bahwa CBDC bukanlah obat mujarab untuk masalah yang mengganggu ekonomi di seluruh dunia.”

Memang, Nigeria menghadapi krisis keuangan, dan banyak ahli percaya mengadopsi eNaira tidak sepenuhnya karena pilihan. Pemerintah menyebabkan kekurangan uang tunai bagi 200 juta warganya, yang mengakibatkan protes, kerusuhan, dan kerusuhan. Situasi ini menyebabkan peningkatan adopsi eNaira, dari 0,5 persen menjadi 6 persen dari populasi.

Gubernur Bank Sentral Nigeria, Godwin Emefiele, telah menjelaskan bahwa tujuannya adalah ekonomi tanpa uang tunai 100% di Nigeria. Tetapi sementara ini mungkin pilihan pemerintah, itu tidak selalu mencerminkan kehendak rakyat Nigeria.

Terlepas dari dorongan agresif pemerintah untuk eNaira, banyak orang Nigeria menolak. Warga pMengatasi kekurangan uang tunai dan menuntut pemulihan uang kertas alih-alih mengadopsi CBDC. Ini bisa menunjukkan bahwa rata-rata warga melihat CBDC berpotensi mengancam kebebasan finansial mereka tanpa memberikan manfaat unik.

Pemerintah mencoba berbagai trik untuk mendorong adopsi, seperti menghapus pembatasan akses dan menawarkan diskon untuk menggunakan CBDC untuk layanan tertentu. Tetapi langkah-langkah ini sebagian besar gagal.

Pengunjuk Rasa Benin Berusaha Menyerang Kantor CBN

Para pengunjuk rasa berusaha menyerang Bank Sentral Nigeria di jalan Lingkar di Benin, Negara Bagian Edo pada hari Rabu. pic.twitter.com/ldNZUIHrSl

— Surat Kabar Punch (@MobilePunch) 15 Februari 2023

“Contoh-contoh ini menunjukkan bahwa selama risikonya lebih besar daripada manfaatnya, tidak mungkin CBDC akan mendapatkan daya tarik di negara lain juga.”

Pelajaran penting dari pengalaman Nigeria adalah bahwa Anda tidak dapat mengatur perubahan perilaku. Adopsi paksa dapat menyebabkan serangan balik, dan perubahan sejati membutuhkan penanganan kebutuhan dan preferensi masyarakat.

Pilot CBDC: “Jalan masih panjang”

Yuan digital China: perjuangan dan kesuksesan

Usaha China ke bidang CBDC dengan yuan digital, atau e-CNY, telah ditandai dengan adopsi yang cepat dan serangkaian tantangan.

Pada akhir Juni 2023, transaksi e-CNY dilaporkan mencapai 1,8 triliun yuan ($249,33 miliar), peningkatan signifikan dari 100 miliar yuan yang dilaporkan pada Agustus 2022.

E-CNY masih terutama digunakan untuk pembayaran ritel domestik sebagai bagian dari program percontohan, yang telah menghasilkan 16,5 miliar yuan beredar dan 120 juta dompet dibuka.

Meskipun hanya menyumbang 0,16% dari jumlah uang beredar M0 China, yuan digital telah mulai berperan dalam uji coba untuk transaksi lintas batas untuk meningkatkan efisiensi dan biaya interaksi keuangan global.

Namun, fase kedua tes yuan digital lintas batas Hong Kong telah disambut dengan tinjauan yang beragam. Peluncuran ini telah menghadapi beberapa rintangan meskipun termasuk bank-bank besar seperti Bank of China (Hong Kong), HSBC, Hang Seng Bank, dan Standard Chartered. Uji coba terutama berfokus pada transaksi umum untuk restoran dan ritel, dan ada contoh di mana kasir berjuang untuk memproses transaksi menggunakan e-CNY. Dalam beberapa kasus, butuh waktu lebih lama untuk memproses pembayaran, dan beberapa pelanggan melaporkan kesulitan menemukan pedagang yang menerima yuan digital.

Sementara angka-angka tampaknya menunjukkan pertumbuhan, melihat lebih dekat mengungkapkan realitas yang kompleks. Seperti yang ditunjukkan Anthony,

“Sangat penting untuk menyadari bahwa program percontohan China telah berlangsung selama tiga tahun sekarang. Meskipun mungkin terdengar signifikan pada pandangan pertama ketika China melaporkan bahwa 261 juta orang membuat dompet CBDC (apakah mereka menggunakannya adalah pertanyaan lain), angka ini artinya jika dibandingkan dengan 903 juta orang yang sudah menggunakan pembayaran seluler di China. “

Anthony lebih lanjut memperingatkan, “Banyak pembuat kebijakan telah mengutip kekhawatiran atas China “berada di depan” dengan CBDC-nya, tetapi pengamatan ini menunjukkan bahwa jalannya masih panjang.”

Kesimpulannya, sementara metrik pertumbuhan e-CNY tampak mengesankan, kenyataan di lapangan mengungkapkan campuran kompleks antara kesuksesan dan perjuangan.

Rupee digital India: hasil pertama

Reserve Bank of India (RBI) telah bekerja dengan teguh pada CBDC-nya, rupee digital, mengumpulkan tonggak sejarah yang mengesankan dan batu sandungan.

Dalam waktu kurang dari setahun sejak diluncurkan pada Desember 2022, CBDC ritel rupee digital dilaporkan melihat jumlah pengguna tumbuh menjadi satu juta pada Juni 2023. Pertumbuhan ini, sementara menunjukkan tingkat penerimaan dan adopsi tertentu di antara konsumen India, tidak memberikan gambaran lengkap tentang perjalanan mata uang digital.

RBI memiliki ambisi untuk menggunakan rupee digital untuk pembayaran perdagangan internasional, berharap dapat merampingkan transaksi lintas batas. Namun, aplikasi praktis dari tujuan-tujuan ini tetap dalam fase eksplorasi.

Kemitraan dengan Uni Emirat Arab (UEA) untuk transaksi CBDC lintas batas telah digerakkan untuk meningkatkan efisiensi pembayaran dan mengurangi biaya. Namun, masih terlalu dini untuk mengukur efektivitas dan penerimaan pengguna di dunia nyata inisiatif tersebut.

Meskipun ada kemajuan penting dalam uji coba grosir rupee digital, dengan eksperimen yang melampaui transaksi obligasi pemerintah untuk memasukkan dana pasar uang dan pinjaman jangka pendek, perkembangan ini masih dalam tahap pengujian.

Rencana ekspansi, yang melibatkan perluasan jangkauan mata uang ke sepuluh wilayah lagi dan lima bank lagi, mungkin menghadapi tantangan logistik dan peraturan yang dapat memperlambat kemajuan.

Di sisi ritel, terlepas dari kepuasan RBI dengan hasil dari uji coba, sirkulasi rupee digital tetap sederhana, kurang dari $ 1 juta.

Meskipun jumlah pengguna telah tumbuh dari 50.000 pada Februari 2023 menjadi satu juta pada akhir Juni, angka-angka ini mewakili sebagian kecil dari populasi India yang berjumlah lebih dari 1,3 miliar orang, menunjukkan bahwa rupee digital belum menembus penggunaan arus utama secara signifikan.

Sementara rupee digital telah menunjukkan potensi yang cukup besar untuk merevolusi lanskap keuangan, perkembangan ini harus dikontekstualisasikan dalam tantangan adopsi mata uang digital yang lebih luas.

Tantangan dan kemungkinan terbentang di depan

Jalan di depan untuk CBDC tetap diaspal dengan ketidakpastian, namun jelas bahwa mata uang digital ini membuat langkah signifikan dalam membentuk masa depan keuangan global. Namun, pengalaman masing-masing negara adalah unik, dibentuk oleh keadaan nasional tertentu, konteks ekonomi, dan sentimen publik.

Dalam beberapa hari dan bulan mendatang, kita dapat mengharapkan peningkatan program percontohan yang berkelanjutan secara global. CBDC, seperti euro digital dan lainnya, kemungkinan akan beralih dari fase eksplorasi mereka ke tahap berbasis uji coba yang lebih nyata. Sangat penting untuk mengamati bagaimana mata uang ini menavigasi transisi dan pelajaran yang mereka pelajari dalam prosesnya.

Dorongan dari IMF untuk platform CBDC global menunjukkan upaya untuk merampingkan proses dan menghindari potensi jebakan. Namun, pertanyaannya tetap apakah konsensus global dapat dicapai atau apakah kita akan melihat munculnya mata uang digital nasional yang tidak kompatibel.

Penting juga untuk diingat bahwa adopsi dan kepercayaan tidak secara otomatis datang dengan memperkenalkan CBDC. Seperti yang terlihat di Nigeria dan Jamaika, faktor budaya, masalah kepercayaan, dan resistensi terhadap perubahan memainkan peran penting dalam mengadopsi teknologi tersebut.

Jalan di depan kemungkinan akan ditandai dengan eksperimen dan evolusi yang signifikan, dengan negara-negara belajar dari keberhasilan dan kegagalan satu sama lain. Upaya untuk berhasil mengintegrasikan CBDC ke dalam sistem keuangan kita mungkin berlanjut, didorong oleh potensi manfaatnya. Namun, perjalanan tersebut mungkin ditandai dengan tantangan yang menguji ketahanan, keamanan, dan penerimaan mata uang digital.

Terima kasih telah mengikuti perjalanan menjelajahi hasil adopsi CBDC awal di luar hype ini. Sampai jumpa di update artikel menarik lainnya yang pastinya akan memberikan pengetahuan baru yang tak kalah menarik.