Indopulsa.co.id – Apa risiko menggunakan pertukaran terdesentralisasi (DEX) vs pertukaran terpusat (CEX)? #Apa #risiko #menggunakan #pertukaran #terdesentralisasi #DEX #pertukaran #terpusat #CEX
Pertukaran kripto seperti Coinbase, Binance, dan perusahaan berbasis kripto besar lainnya telah membawa mata uang kripto ke dalam kesadaran arus utama selama dekade terakhir. Pertukaran terpusat ini juga merupakan cara paling umum orang membeli aset digital pertama mereka. Namun, platform perdagangan terdesentralisasi seperti Uniswap telah muncul sebagai alternatif yang lebih transparan dan dapat diakses untuk berdagang kripto.
Dalam artikel ini, Anda akan belajar:
- Perbedaan utama antara pertukaran terpusat (CEX) dan pertukaran terdesentralisasi (DEX)
- Analisis komparatif yang menimbang pro dan kontra dari DEX vs CEX
- Jenis pengguna apa yang paling cocok untuk menggunakan CEX atau DEX
Dengan cara ini, Anda akan dapat lebih memahami jenis pertukaran mana yang sesuai dengan kebutuhan dan preferensi perdagangan Anda sehingga Anda dapat memutuskan apakah lebih baik bagi Anda untuk memperdagangkan kripto di CEX atau DEX.
CEX: Apa itu Pertukaran Kripto Terpusat?
Pertukaran kripto terpusat adalah platform yang membantu orang untuk membeli, menjual, atau menukar aset digital menggunakan mata uang fiat dan mata uang kripto lainnya. Sederhananya, di sinilah Anda pergi untuk meminta seseorang membantu Anda menukar satu jenis mata uang – uang fiat atau cryptocurrency – dengan yang lain.
Istilah sentralisasi itu sendiri jarang benar-benar digunakan untuk menggambarkan CEX – ini hanya mengacu pada fakta bahwa pertukaran dioperasikan dan dikelola oleh sebuah perusahaan. Perusahaan atau bursa ini menangani semua transaksi Anda atas nama Anda, dan bahkan menyimpan dana apa pun yang Anda setorkan dengan mereka di dompet mereka sendiri. Anda mengakses CEX melalui akun Anda sendiri dan diberi dompet kripto yang dibuka di bawah manajemen bursa.
Di sinilah istilah kustodian juga kadang-kadang digunakan untuk menggambarkan pertukaran terpusat, karena mereka adalah perantara tepercaya yang bertindak sebagai kustodian aset, dengan menyimpan dan melindungi dana pelanggan.
Sejak CEX pertama kali muncul sekitar tahun 2010, mereka terus menjadi metode yang paling banyak digunakan untuk membeli dan memperdagangkan mata uang kripto. Di sebagian besar negara, CEX bekerja sama dengan regulator untuk memastikan mereka memenuhi standar industri minimum untuk keamanan, persyaratan pajak, dan undang-undang keuangan. Oleh karena itu, sangat umum bagi pertukaran terpusat untuk mendapatkan berbagai lisensi dan izin perbankan, perdagangan, dan lembaga keuangan untuk memungkinkan mereka beroperasi di yurisdiksi masing-masing.
DEX: Apa itu Pertukaran Kripto Terdesentralisasi?
Pada hari-hari awal, mendapatkan cryptocurrency tidak sesederhana atau mudah dilakukan untuk orang biasa karena menggunakan dompet kripto membutuhkan tingkat pengetahuan teknis dan keterampilan komputer tertentu. Kebanyakan orang juga harus membeli kripto secara informal atau dari orang lain menggunakan metode peer-to-peer.
Pertukaran kripto terpusat memimpin dalam adopsi kripto, sehingga memudahkan pengguna non-teknis untuk mengakses dan membeli atau menjual mata uang kripto menggunakan uang dari rekening bank atau kartu kredit mereka. Harus dikatakan bahwa CEX memainkan peran penting dalam mengembangkan kepercayaan publik dan institusional pada cryptocurrency serta teknologi blockchain yang mendasarinya.
Dalam beberapa tahun terakhir, raksasa pembayaran seperti PayPal juga telah memasuki ruang angkasa, membawa eksposur kripto ke puluhan ribu pengguna yang ada.
Namun, ketika industri blockchain dan kripto matang, dalam beberapa tahun terakhir ada dorongan untuk membangun infrastruktur layanan yang lebih mencerminkan etos asli desentralisasi.
Sebagian besar dari dorongan ini adalah reaksioner terhadap peristiwa keamanan yang signifikan sejak 2013 yang melibatkan pertukaran terpusat seperti Mt Gox, KuCoin, dan lainnya. Kerugian jutaan dolar dalam mata uang kripto yang dicuri, diretas, atau salah urus, juga menyoroti peningkatan risiko dana ketika disimpan di bursa terpusat. Intinya, ketika pertukaran terpusat dikelola dengan buruk, maka mereka lalai dengan keamanan mereka atau tidak mempraktikkan transparansi yang cukup, memungkinkan mereka untuk membuat keputusan keuangan yang buruk yang mengarah pada kebangkrutan.
Istilah terdesentralisasi menunjukkan tingkat transparansi dan aksesibilitas yang lebih besar – alih-alih perusahaan yang bertindak sebagai perantara, pertukaran terdesentralisasi atau DEX berjalan pada protokol komputer yang secara otomatis menangani transaksi perdagangan kripto, mengeksekusi perdagangan dan swap sesuai dengan kondisi yang ditetapkan oleh kode.
Fitur utama lain dari DEX adalah bahwa dana pengguna juga tidak disimpan di bursa. Sebaliknya, dana masih tetap berada di bawah kendali pengguna di dompet kripto mereka sendiri.
Inilah sebabnya mengapa DEX juga kadang-kadang disebut pertukaran non-penahanan.
Pada kenyataannya, non-penahanan juga mungkin merupakan cara yang paling akurat secara teknis untuk memberi label DEX karena perbedaan terbesar dan terpenting mereka terletak pada who mengontrol dana pengguna. CEX mengontrol dana pengguna dan DEX tidak.
Aspek lain belum tentu sepenuhnya terdesentralisasi. Misalnya, masih ada perusahaan atau grup yang mengelola DEX di server mereka sendiri dan mereka adalah orang yang sama yang menulis kode yang mengoperasikan DEX. Beberapa DEX bahkan menyensor pengguna tertentu, atau dapat secara sepihak mengambil alih beberapa protokol untuk memperbaiki hal-hal tertentu – seperti yang dilakukan CEX.
Dengan cara ini, pertukaran terdesentralisasi bervariasi dalam jangka waktu yang mereka ambil untuk mendesentralisasi setiap aspek pertukaran kripto.
Namun demikian, pertukaran terdesentralisasi modern semakin populer dan merupakan kekuatan pendorong di balik rangkaian solusi keuangan terdesentralisasi (DEFI) yang muncul yang memungkinkan orang untuk mengakses layanan dan produk keuangan tanpa perantara.
Pertukaran Terdesentralisasi (DEX) vs Bursa Tersentralisasi (CEX): Pro dan Kontra
Seperti yang dijelaskan, ada beberapa perbedaan antara bagaimana pertukaran kripto terpusat dan pertukaran kripto terdesentralisasi beroperasi. Perbedaan mendasar adalah bahwa pertukaran terpusat mengontrol dana pengguna sementara pertukaran terdesentralisasi memungkinkan penggunanya untuk mempertahankan kendali atas dana mereka.
Memilih jenis pertukaran yang tepat untuk memperdagangkan kripto, bagaimanapun, memang bergantung pada lebih dari sekadar hak asuh kripto. Pengguna yang berbeda memiliki persyaratan yang berbeda dan mungkin terkejut menemukan bahwa kebutuhan mereka mungkin cocok dengan mereka dengan cara yang tidak terduga.
Artikel ini sekarang memeriksa kelebihan dan kekurangan CEX dan DEX.
Keuntungan dari Pertukaran Kripto Terpusat (CEX)
1. Volume dan Likuiditas Perdagangan Lebih Tinggi
Bursa terpusat umumnya adalah entitas komersial besar dan memulai platform mereka dengan banyak investor dan pendukung. Ini memungkinkan mereka untuk menangani volume perdagangan yang besar dan menawarkan likuiditas tinggi – yang berarti sangat mungkin untuk menerima dan bertransaksi sejumlah perdagangan dari pengguna mana pun dengan sangat cepat.
Ini umumnya mengapa perdagangan korporat atau institusional besar biasanya ditangani oleh broker yang menyebarkan pesanan pelanggan di beberapa bursa terpusat besar. Ini juga berarti bahwa pengguna biasa dapat mengharapkan aset mereka diperdagangkan dengan mudah dan instan.
Binance, misalnya, mencatat lebih dari $76 miliar setiap hari pada tahun 2021 (BusinessofApps).
2. Konversi Fiat ke Crypto dan Crypto ke Fiat
Pertukaran terpusat umumnya memungkinkan penggunaan uang fiat dan cryptocurrency pada platform yang sama. Pengguna dapat menyetor kedua jenis mata uang dan menarik dengan salah satu opsi juga.
Selain itu, pertukaran terpusat cenderung memiliki apa yang mereka sebut sebagai fiat on- dan off-ramp. Fiat on-ramp memungkinkan pengguna untuk langsung membeli cryptocurrency dengan mata uang fiat seperti dolar AS melalui kartu, bank, atau metode transfer uang lainnya seperti Western Union atau PayPal. Fiat off-ramp memungkinkan pengguna untuk mengonversi cryptocurrency mereka menggunakan metode yang sama menjadi mata uang fiat.
Pertukaran terpusat menginvestasikan banyak upaya untuk membangun antarmuka pengguna mereka sehingga umumnya melakukan pekerjaan yang baik untuk menyalurkan pendatang baru ke ruang kripto. Dasbor lebih halus dan lebih intuitif.
Pengguna atau pedagang yang lebih mahir biasanya juga dapat mengakses alat perdagangan yang lebih canggih yang menyerupai broker saham atau forex online, untuk menghasilkan grafik perdagangan dan analitik lainnya, atau untuk menghubungkan bot perdagangan otomatis untuk mengelola perdagangan mereka.
Dalam pengertian ini, CEX dapat tampak akrab bagi pedagang tradisional yang menggunakan broker online.
Karena pertukaran terpusat umumnya berada di bawah kendali regulator, mereka harus mematuhi semua peraturan hukum di yurisdiksi khusus mereka. Ini dapat berarti mereka mengumpulkan data ekstensif pada pelanggan mereka dan bahkan memberlakukan batasan pada pengguna tertentu. Di sisi lain, ini juga membuatnya lebih jelas bagi pengguna apakah itu legal untuk digunakan di negara mereka atau tidak.
Ini juga dapat membantu pengguna tertentu di beberapa negara melakukan kewajiban pajak mereka atas perdagangan dan kepemilikan kripto, karena CEX diperlukan di beberapa negara untuk memberikan data pajak yang tepat kepada pelanggan mereka.
Ini mungkin juga menawarkan beberapa bentuk perlindungan pengguna jika terjadi kesalahan – misalnya, Coinbase menyimpan sejumlah dana pelanggan AS di bank yang diasuransikan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) di AS, sehingga simpanan ini dilindungi oleh asuransi itu.
Kekurangan dari Centralised Crypto Exchange (CEX)
1. Kebijakan Know-Your-Customer (KYC) yang Ketat
Karena sebagian besar bursa terpusat harus mematuhi persyaratan peraturan yang berbeda dari yurisdiksi mereka, mereka harus menundukkan penggunanya pada prosedur STRICK KYC dan Anti-Money Laundering (AML).
Ini bisa sesederhana mengidentifikasi nomor telepon dan alamat email Anda tetapi Seringkali, untuk batas yang lebih tinggi, Anda perlu memberikan bukti foto identitas Anda, identifikasi video, dan bahkan bukti sumber dana (laporan bank, deklarasi, dll.) dan bukti pendapatan (slip gaji, surat kerja, dll.).
Biasanya tidak ada cara untuk mengetahui apakah data Anda dilindungi dengan aman di server mereka, dan bahkan dengan aturan Peraturan Perlindungan Data Umum (GDPR), Anda dapat meminta penarikan data pribadi Anda tetapi melepaskan akses Anda.
Semua dompet CEX adalah kustodian, artinya mereka adalah orang-orang yang memegang otoritas atas aset Anda. Anda akan melihat saldo Anda di akun Anda dan bahkan memiliki alamat kripto pribadi untuk menyetor dana, tetapi ini masih milik pertukaran terpusat. Anda tidak akan pernah diberikan kunci pribadi – satu-satunya kendali atas dompet kripto.
Jika mereka kehilangan akses ke dompet ini, atau diretas, maka dana Anda hilang.
Frasa peringatan “Bukan kunci Anda, bukan koin Anda” adalah pengingat bagi pengguna kripto untuk tidak menyimpan dana di bursa. Baca lebih lanjut tentang penahanan kripto di artikel Pelajari Crypto ini: “Apa itu Crypto Custody”.
Karena pertukaran kripto terpusat menyimpan banyak dana pengguna dan data pribadi, mereka kebetulan menjadi target favorit bagi peretas online dan pencuri kripto.
Saat mereka menyimpan data mereka di server terpusat atau mengandalkan karyawan untuk melakukan praktik keamanan yang ketat, kesalahan dan kelalaian manusia dapat dan sering menyebabkan peretasan pertukaran. Selama bertahun-tahun, miliaran dolar dana pengguna telah hilang dengan cara ini.
Pertukaran terpusat adalah perusahaan besar dengan ratusan karyawan yang menangani akun, dukungan pelanggan, pemasaran, keamanan, teknik, dan sejumlah layanan dan produk pengguna lainnya. Overhead mereka atas gaji saja sudah besar, belum lagi sewa, biaya server, dan keamanan komputer.
Biaya ini sering diteruskan ke pelanggan, tercermin baik dalam biaya transaksi atau komisi yang tinggi.
Keuntungan dari Pertukaran Crypto Terdesentralisasi (DEX)
Anonimitas dalam ruang keuangan adalah motivator yang hebat untuk menggunakan pertukaran terdesentralisasi. Sebagian besar DEX tidak memerlukan prosedur otentikasi, tidak ada proses identifikasi atau Know Your Customer (KYC), dan tidak meminta dokumen pribadi pengguna.
Semua yang diperlukan dalam banyak kasus hanyalah alamat pribadi pada dompet kripto di blockchain dan pengguna dapat berdagang dengan DEX. Pengguna juga bebas menggunakan layanan privasi lain seperti VPN untuk melindungi identitas internet mereka seperti ID perangkat dan alamat IP.
Seperti yang dibahas, keuntungan utama dari pertukaran terdesentralisasi adalah bahwa mereka adalah non-penahanan. Ini berarti bahwa mereka tidak perlu melihat kunci pribadi yang melindungi dana pengguna di dompet kripto mereka.
Ingatlah bahwa ini tidak selalu melindungi aset kripto Anda sepenuhnya. Akses yang tidak tepat ke DEX berbahaya atau protokol palsu, atau menggunakan perangkat yang disusupi oleh serangan phishing kemungkinan menempatkan Anda pada risiko peretasan yang sama seperti menggunakan CEX.
Sementara DEX yang lebih besar dan paling populer untuk mempekerjakan banyak karyawan, beberapa DEX masih berhasil beroperasi dengan beberapa staf, menjaga biaya operasi tetap rendah. Dengan sedikit atau tanpa sewa kantor fisik untuk dibayar, atau dukungan pelanggan untuk menangani kasus klien, biaya lebih rendah.
Faktanya, DEX terbaik memungut komisi kecil untuk perdagangan, dan sebagian besar dari itu tetap kembali ke pengguna karena pengguna adalah orang-orang yang menyediakan aset dan likuiditas di DEX.
DEX juga tidak memungut biaya transaksi. Sebaliknya, pengguna sendiri membayar biaya penambang langsung ke jaringan blockchain, dan ini cenderung jauh lebih rendah daripada biaya tetap yang dibebankan oleh CEX.
Kekurangan dari Pertukaran Crypto Terdesentralisasi (DEX)
1. Fungsionalitas Terbatas dan Kemudahan Penggunaan
Tidak seperti dasbor yang kuat dan kaya fitur dari pertukaran terpusat, yang terdesentralisasi cenderung jauh lebih terbatas dalam fungsionalitas dan bahkan kemudahan penggunaan.
Anda mungkin tidak menemukan opsi perdagangan lanjutan seperti perdagangan margin atau pesanan batas di banyak DEX, atau bahkan alat grafik canggih yang dibutuhkan pedagang profesional.
2. Likuiditas dan Volume Perdagangan yang Lebih Rendah
DEX awal yang berjalan pada buku pesanan gagal karena tidak dapat menarik likuiditas tinggi untuk bersaing dengan CEX (baca lebih lanjut tentang sejarah DEXS di artikel Learn Crypto ini).
Saat ini, DEX modern mampu memiliki likuiditas yang lebih tinggi namun sebagian besar masih berjuang untuk mempertahankan tingkat yang akan menarik pedagang institusional. Ini berarti bahwa perdagangan yang lebih besar mungkin tidak dieksekusi dengan benar – Anda mungkin tidak menemukan cukup untuk memenuhi pesanan Anda, atau Anda dipaksa untuk menerima penawaran dengan tarif yang lebih rendah daripada yang Anda minta.
DEX terbesar seperti Uniswap atau Pancakeswap cukup cepat, dengan perdagangan terjadi di tikarter detik. Tetapi pada waktu puncak atau selama kemacetan jaringan, tidak jarang melihatnya melambat. Ini adalah masalah skalabilitas blockchain, yang berkaitan dengan kapasitas transaksional sebagian besar blockchain.
CEX tidak menghadapi masalah ini karena mereka berjalan di server terpusat cepat yang dapat mengeksekusi jutaan transaksi setiap detik.
Ini mungkin tidak penting bagi pedagang normal, tetapi bagi para profesional yang membutuhkan reaksi instan terhadap situasi pasar yang berubah dengan cepat, kecepatan penyelesaian DEX membuat mereka sangat tidak cocok.
Pertukaran terdesentralisasi berjalan pada protokol yang ditentukan oleh kode komputer – Anda mungkin melihat istilah kontrak pintar cukup banyak.
Sementara banyak yang telah diperiksa dan diaudit untuk mencegah celah keamanan atau kerentanan yang dapat dieksploitasi, sebagian besar pengguna dan pengembang hanya akan mengetahui tentang kerentanan berbahaya setelah peretas memilikinya.
Sayangnya, inilah yang terjadi pada masa-masa awal DEFI, di mana banyak peretas mengeksploitasi DEX untuk mencuri dana pengguna. Selain itu, pengembang jahat terus menyembunyikan kode buruk dalam kontrak pintar mereka, menunggu saat yang tepat untuk mengaktifkan dan mencuri dana.
Jadi haruskah saya menggunakan CEX atau DEX untuk berdagang kripto?
Kedua jenis pertukaran kripto memainkan peran utama saat ini dalam memberikan pendatang baru eksposur pertama mereka ke cryptocurrency tetapi memiliki beberapa perbedaan dalam cara mereka mengelola penyimpanan kripto, likuiditas, platform dan keamanan data, serta kegunaan.
Jika Anda adalah pemilik kripto yang cukup berpengalaman, dan privasi serta kontrol atas dana Anda adalah prioritas utama, dan Anda bersedia memahami lebih banyak tentang cara menggunakan mata uang kripto dengan cara yang lebih terdesentralisasi, maka DEX harus memenuhi kebutuhan Anda – meskipun mungkin disarankan untuk tetap menggunakan DEX yang lebih besar dan lebih mapan.
Jika Anda benar-benar pemula, maka intuisi dan fiat on / off-ramp CEX mungkin merupakan cara yang lebih baik bagi Anda untuk memulai. Selain itu, jika Anda mencari alat perdagangan yang kuat dan lebih memilih kejelasan hukum untuk melakukan pajak Anda, misalnya, CEX berlisensi di negara Anda kemungkinan merupakan pilihan yang lebih baik.
