DeFi atau Decentralized Finance merupakan sebuah inovasi finansial yang memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi keuangan secara terdesentralisasi melalui teknologi blockchain. Dalam beberapa tahun terakhir, DeFi telah menjadi tren yang semakin populer di kalangan investor dan pengguna kriptokurensi. Namun, dengan kemunculan DeFi yang semakin besar, muncul pertanyaan yang mengkhawatirkan mengenai regulasi dan kepatuhan.
Apakah DeFi akan diatur? Pertanyaan ini menjadi topik yang semakin hangat diperbincangkan di kalangan pelaku industri kriptokurensi dan keuangan. Sebagian orang berpendapat bahwa DeFi perlu diatur untuk menghindari kejahatan finansial, seperti pencucian uang dan pendanaan terorisme. Namun, ada juga yang berpendapat bahwa DeFi harus tetap terdesentralisasi dan tidak diatur oleh pihak manapun.
Sebagai pengguna, kita mungkin bertanya-tanya bagaimana DeFi dapat mematuhi kepatuhan sekolah lama dalam hal regulasi dan kepatuhan. Sebagai contoh, DeFi dapat memperkenalkan prosedur KYC (Know Your Customer) dan AML (Anti-Money Laundering) untuk memastikan bahwa pengguna yang terdaftar adalah orang yang sah dan tidak terlibat dalam kegiatan ilegal.
Namun, dengan semua keuntungan yang ditawarkan oleh DeFi, kita harus selalu ingat bahwa risiko juga selalu ada. Oleh karena itu, sebagai pengguna, kita harus selalu berhati-hati dan melakukan riset sebelum terjun ke dalam dunia DeFi.
Dengan begitu banyaknya pertanyaan yang muncul seputar DeFi, kita harus tetap memperhatikan perkembangan terbaru dan mencari tahu lebih lanjut tentang inovasi finansial yang menarik ini. Mari kita bersama-sama menjaga agar DeFi tetap aman dan mematuhi kepatuhan yang diperlukan untuk membangun sebuah ekosistem finansial yang berkelanjutan.
IndoPulsa.Co.id – Apakah DeFi akan diatur? Bagaimana DeFi dapat mematuhi kepatuhan sekolah lama
SEC AS mengumumkan pada tahun 2022 alokasi 20 posisi tambahan ke unit yang bertanggung jawab untuk melindungi investor di pasar kripto dan dari ancaman terkait siber.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) bertemu pada 14 April 2023 dan memberikan suara mendukung pembukaan kembali periode komentar untuk usulan amandemen Undang-Undang Bursa untuk periode tambahan 30 hari. Membuka kembali komentar itu muncul setelah perusahaan crypto secara terbuka mengkritik rencana tersebut sebagai tidak jelas dan bertujuan untuk memusatkan keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Perubahan yang dianggap kontroversial di komunitas kripto awalnya diusulkan pada Januari 2022. Proposal yang dimaksud ingin memperluas definisi ‘pertukaran’ dengan menambahkan bahwa aturan yang ada tentang keuangan dan pertukaran tradisional juga berlaku untuk platform DeFi.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS mendefinisikan aturan untuk lembaga keuangan terpusat. Dalam keuangan tradisional, konsumen bergantung pada perantara seperti bank dan broker untuk mengakses layanan keuangan dan modal. Di sisi lain, DeFi menantang seluruh sistem terpusat dengan menyediakan layanan keuangan langsung kepada individu melalui pertukaran digital peer-to-peer.
Komunitas kripto khawatir bahwa perubahan legislatif semacam itu dapat memaksa sentralisasi dan tali dalam ekosistem DeFi dalam sistem keuangan terpusat. Pada dasarnya, itu akan memaksa banyak platform aset digital untuk mendaftar ke Komisi.
Keuangan terdesentralisasi adalah istilah umum untuk layanan keuangan yang berada di jaringan blockchain publik, seperti Ethereum. Dalam bentuk dasarnya, DeFi memberi Anda akses ke berbagai layanan keuangan. Layanan ini mencakup transaksi keuangan sederhana yang disediakan oleh setiap bank untuk instrumen keuangan kompleks yang biasanya digunakan oleh bankir investasi dan hedge fund.
DeFi memungkinkan Anda melakukan sebagian besar hal yang didukung oleh keuangan tradisional, namun lebih cepat dan menghilangkan kebutuhan akan perantara dan dokumen. Sebagai jaringan peer-to-peer, platform DeFi terbuka dan transparan. Transaksi dilakukan secara langsung antar pengguna dan tidak dialihkan melalui sistem keuangan terpusat sebagai perantara.
DeFi sering dikaitkan dengan Ethereum, salah satu jaringan blockchain terbesar di dunia. Meskipun sebagian besar aplikasi DeFi berjalan di blockchain Ethereum, ada banyak ekosistem lain yang menyediakan layanan keuangan terdesentralisasi seperti Polkadot dan Tron. Terlepas dari blockchain spesifik yang digunakan untuk mendukung keuangan terdesentralisasi, ia beroperasi dengan cara yang sama.
Keuangan terdesentralisasi menggunakan teknologi blockchain yang mirip dengan cryptocurrency. Teknologi Blockchain, sebagai teknologi buku besar terdistribusi, pada dasarnya adalah cara baru untuk menyimpan data. Alih-alih memusatkan informasi melalui perantara yang mengendalikannya, teknologi blockchain menyimpan data di seluruh jaringan di mana tidak ada yang memiliki wewenang untuk mengendalikan atau mengacaukannya. Sebenarnya, ini merangkum seluruh poin desentralisasi.
Aplikasi yang dikenal sebagai aplikasi terdesentralisasi atau Dapps digunakan untuk menangani transaksi keuangan dan berjalan di blockchain. Transaksi dicatat dalam blok dan kemudian diverifikasi oleh pengguna lain di blockchain. Jika pengguna tersebut sebagai verifikator menyetujui transaksi tertentu, blok tersebut ditutup dan dienkripsi, dan blok lain dibuat yang menyimpan informasi tentang blok sebelumnya.
Platform DeFi tidak bergantung pada lembaga keuangan terpusat mana pun dan tidak mengalami kebangkrutan atau kesulitan apa pun. Sifat desentralisasi protokol DeFi mengurangi sebagian besar risiko ini.
Selain itu, DeFi menggunakan apa yang disebut kontrak pintar. Kontrak pintar dapat didefinisikan sebagai perjanjian hukum yang ditulis dalam kode. Mirip dengan perjanjian tradisional, kontrak pintar berisi persyaratan yang harus dipenuhi.
Tidak seperti kontrak tradisional, kontrak pintar menggunakan bahasa pemrograman untuk mengekspresikan sisi keuangan perjanjian seperti persyaratan pembayaran dan bunga. Blockchain yang dijalankannya kemudian mengeksekusi kontrak pintar.
Karena fasilitas utama teknologi blockchain, kontrak pintar tidak dapat diubah dengan cara apa pun. Alih-alih menggunakan orang sebagai perantara dan melalui prosedur formal, teknologi kontrak pintar didasarkan pada kode.
Menjadi ekosistem keuangan baru, DeFi menyediakan daftar kasus penggunaan yang tidak lengkap. Meskipun terdiri dari beberapa konsep keuangan baru yang tidak akrab dengan keuangan terpusat seperti aset sintetis, sebagian besar kasus penggunaan mirip dengan keuangan tradisional dan produk keuangan.
Manajemen aset adalah salah satu keuntungan utama keuangan terdesentralisasi karena memberikan kontrol penuh kepada pengguna akhir atas aset digital mereka. DeFi kamiERS dapat sepenuhnya mengelola aset mereka dalam hal perdagangan, transfer, dan mendapatkan bunga tanpa keterlibatan perantara.
Berlawanan dengan struktur keuangan tradisional, DeFi memungkinkan pengguna akhir untuk menjaga privasi data sensitif mereka. Pengguna melakukan kontrol penuh atas privasi aset mereka. Informasi sensitif seperti kata sandi untuk akun keuangan atau kunci pribadi yang harus dibagikan dengan lembaga keuangan terkait sebelumnya, hanya disediakan untuk pengguna yang bersangkutan.
Keuangan, baik terpusat atau terdesentralisasi, selalu mencari cara baru untuk menyelesaikan pencucian uang, pendanaan terorisme, penipuan, dan penyimpangan keuangan serupa. Layanan keuangan tradisional sangat bergantung pada protokol Know-Your-Customer (KYC).
Protokol KYC tidak cocok untuk DeFi karena sifatnya secara langsung bertentangan dengan pengaturan privasi yang ditingkatkan yang disediakan oleh DeFi. Itulah sebabnya DeFi harus membuat skema Know-Your-Transaction (KYT). Alih-alih berfokus pada pelanggan, KYT berfokus pada sifat transaksi, alamat digital, dan perilaku transaksi keuangan.
Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO) adalah entitas yang membawa ke meja cara baru untuk membuat keputusan dalam struktur organisasi. Alih-alih menempatkan satu orang atau sekelompok kecil orang yang bertanggung jawab sebagai otoritas pusat, tata kelola didasarkan pada teknologi dan kepentingan keuangan.
Dalam hal DeFi, entitas tersebut digunakan terutama untuk penggalangan dana, mengelola operasi keuangan, dan tata kelola yang terdesentralisasi. Misalnya, UkraineDAO berhasil digunakan untuk penggalangan dana karena berhasil mengumpulkan $ 7 juta hanya dalam lima hari. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang hal itu di sini: ‘UkraineDAO: Bagaimana DAO mendanai pertahanan Ukraina’.
Pinjam meminjam adalah istilah yang biasanya dikaitkan dengan keuangan tradisional. Kami sudah menjelaskan bahwa DeFi memiliki banyak kesamaan dan kasus penggunaan dengan keuangan terpusat.
Platform DeFi menjadi populer karena mereka membuat pinjaman dan pinjaman cukup sederhana. Mereka menyediakan pengguna platform dengan pinjaman digital dengan cara yang tidak dapat dipercaya karena mereka menggunakan teknologi blockchain untuk menyediakan sistem yang transparan dan mudah untuk layanan keuangan tersebut.
Pertukaran terdesentralisasi (DEX) mengacu pada jenis aplikasi terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan dan kegiatan serupa seperti meminjam, meminjamkan, memperoleh asuransi terhadap potensi risiko, dan mendapatkan bunga dari tabungan.
Meskipun DEX sering dikaitkan dengan perdagangan kripto, ini bukan satu-satunya kegunaannya. Platform ini mencakup banyak kasus penggunaan – pada dasarnya apa pun mulai dari aset hingga perdagangan derivatif.
Tidak adanya otoritas pusat, atau jenis perantara lain yang duduk di atas hierarki, berarti lebih aman bagi pelaku pasar karena tidak ada risiko manipulasi pasar atau aset.
Meskipun pasar DeFi memiliki banyak janji untuk disampaikan dan ambisi untuk memenuhi potensi penuhnya, pasar ini masih merupakan pasar bayi dengan tantangan yang muncul. Memang benar bahwa DeFi mencakup banyak keuntungan yang menjadikannya alternatif yang layak untuk lembaga keuangan terpusat.
Sistem keuangan harus dapat diandalkan. DeFi tidak dapat menyediakannya saat ini. Filosofi di balik kata desentralisasi agak utopis. Dalam pengaturan tradisional yang terganggu dengan otoritas pusat yang melakukan kontrol tingkat tinggi dan tingkat privasi dan perlindungan data yang rendah, lingkungan yang didasarkan pada pendekatan komunitas yang tidak memiliki aturan yang diberlakukan oleh lembaga keuangan dan pemerintah tradisional tampaknya merupakan ide yang bagus.
Masalah muncul ketika keuangan pribadi dan tabungan terlibat. Jika kita melanjutkan desentralisasi terlalu cepat, itu mungkin menghasilkan anarki. Bagian rumit dari DeFi terkait dengan kurangnya kepatuhan dan pedoman Kenali Pelanggan Anda dan Anti Pencucian Uang yang disebutkan sebelumnya. Meskipun prosedur Know-Your-Transaction adalah inovasi hebat, prosedur ini masih harus membuktikan nilainya dalam praktik.
Selain itu, DeFi beroperasi dalam pasar yang sangat fluktuatif dan umumnya tidak dapat diprediksi. Banyak pengguna masih belum cukup akrab dengan istilah baru seperti dompet kripto dan kontrak pintar. Pada kondisi saat ini, DeFi tidak ramah konsumen karena tidak memberikan tingkat perlindungan konsumen yang substansial.
Rencana untuk mengatur DeFi diusulkan kembali pada Januari 2022. Proposal awal bertujuan untuk memperluas definisi pertukaran untuk memasukkan platform digital yang menggunakan apa yang disebut protokol komunikasi seperti sistem permintaan-untuk-penawaran.
Tujuan utama proposal ini adalah untuk menangkap lebih banyak layanan keuangan digital untuk regulasi di luar definisi pertukaran saat ini sebagai platform yang secara langsung mempertemukan pembeli dan penjualanErs.
Masalah muncul ketika menjadi jelas bahwa banyak broker crypto berfungsi dengan lancar sebagai pertukaran tanpa mendaftarkannya seperti itu. Rencana legislatif akan melalui periode komentar yang diperpanjang karena menyebabkan meningkatnya ketegangan dalam komunitas crypto. Banyak perusahaan crypto mendorong kembali dataran mengklaim bahwa SEC perlu menyegarkan peraturan sekuritasnya.
Sementara keuangan terdesentralisasi menghadirkan berbagai momen, hal itu juga menimbulkan risiko dan tantangan regulasi yang signifikan. Di tengah periode komentar yang diperpanjang, SEC AS telah menetapkan sejumlah masalah yang terkait dengan DeFi yang harus ditangani dan diakui oleh regulator, industri kripto, dan komunitas secara keseluruhan.
Seperti dicatat oleh SEC, DeFi saat ini menggunakan pendekatan ‘pembeli berhati-hatilah’ yang bukan merupakan fondasi yang cocok untuk membangun pasar keuangan yang kuat. Tanpa seperangkat pedoman perilaku umum dan sistem fungsional untuk menjalankan prinsip-prinsip tersebut, pasar dapat terganggu dengan korupsi, penipuan, dan kegiatan kartel. Seiring waktu, ini menambah penurunan kepercayaan diri dan partisipasi.
Komisi mengakui bahwa DeFi berhasil menghasilkan metode alternatif yang mengesankan dalam memproses transaksi, tetapi pasar perlu memenuhi persyaratan peraturan tambahan untuk berhasil. Selanjutnya, ia meletakkan pasar modal AS sebagai contoh praktik yang baik. Pasar yang andal memiliki sejumlah kesamaan, seperti kepatuhan terhadap standar pengungkapan minimum.
Meskipun benar bahwa investasi biasanya dikaitkan dengan risiko dan potensi kerugian, rincian harus diberikan kepada investor sehingga mereka dapat menilai kemungkinan risiko dan tingkat keparahannya.
Meskipun Komisi membuat poin bagus tentang perlunya memperkenalkan seperangkat standar minimum dan persyaratan peraturan, akan salah untuk mengasumsikan bahwa komunitas crypto menentang kepatuhan. Seperti dicatat oleh Asosiasi Blockchain dan Dana Pendidikan DeFi dalam surat tahun 2022, proposal legislatif Komisi gagal mengakui bahwa DeFi menghadirkan cara baru yang fundamental bagi individu yang melakukan pertukaran aset yang tidak dapat diperlakukan berdasarkan peraturan yang dirancang untuk pertukaran perantara.
Teknologi Blockchain itu sendiri pasti transparan. Di sisi lain, SEC mengklaim bahwa proyek DeFi, investasi, dan pasarnya yang tidak diatur kurang transparan. DeFi sendiri memberikan tingkat transparansi yang tinggi karena aktivitasnya didasarkan pada kode yang tersedia untuk umum.
Komisi menunjukkan bahwa hanya sekelompok kecil orang yang benar-benar dapat membaca dan memahami kode itu, dan bahkan para ahli mungkin kehilangan beberapa kekurangan atau bahaya. Lebih lanjut, jika DeFi ingin mencapai kumpulan investasi yang luas, kemungkinan besar investor bukanlah penafsir ahli kode kompleks pada saat yang bersamaan.
Kesimpulan serupa dicapai dalam ketentuan peraturan Eropa yang baru-baru ini diadopsi tentang Pasar Aset Kripto (MiCA). Meskipun DeFi sendiri belum termasuk dalam ruang lingkup aplikasi MiCA, Undang-Undang baru menetapkan persyaratan mengenai kertas putih. Buku putih harus memiliki seperangkat informasi wajib minimum, ditulis dalam bahasa yang sederhana dan umumnya dapat dimengerti.
Mari kita berikan sebuah contoh. Investor profesional memiliki akses ke dan mampu, ahli teknis dan ekonomi sebelum membuat keputusan investasi. Di sisi lain, jika investor kecil hanya memiliki $ 3.000 untuk diinvestasikan, tidak hemat biaya untuk menyewa sekelompok ahli untuk mengaudit kode. Sebaliknya, investor semacam itu harus bergantung pada informasi yang tersedia melalui pemasaran, dari mulut ke mulut, dan media sosial. Jika area itu benar-benar tidak diatur, tidak ada perlindungan.
Investor di pasar yang sangat diatur, seperti di Amerika Serikat, telah lama merasa nyaman dengan kompromi di mana mereka melepaskan beberapa tingkat privasi terbatas dengan berbagi identitas mereka dengan entitas tempat mereka memperdagangkan sekuritas. Sebagai imbalannya, mereka mendapat manfaat dari pasar yang sangat diatur yang memberikan lebih sedikit manipulasi dan penipuan.
Secara teori, DeFi sangat transparan. Aturan diberlakukan melalui kode kontrak pintar dan transaksi tersedia untuk umum; Keuntungan dibandingkan sistem keuangan tradisional yang digunakan untuk menyebarkan data di berbagai database kepemilikan. Masalahnya adalah bahwa transparansi teoritis tidak selalu sesuai dengan transparansi aktual dalam praktik.
Pemain industri DeFi dan komunitas kripto berbicara menentang proposal baru tersebut. Argumen utama mereka adalah bahwa terlalu banyak persyaratan hukum dapat menghambat inovasi. Seperti kata pepatah, di mana ada api, di situ ada asap – bahkan Hester Peirce, komisaris SEC, mengkritik proposal itu karena terlalu luas, mengklaim bahwa itu dapat menghambat inovasi dan persaingan di pasar keuangan.
Komunitas DeFi melihat proposal saat ini sebagai alat untuk menghancurkan DeFi. Misalnya, memaksakan tanggung jawab sebagai pertukaran meskipun ada contoh di mana Anda tidak lagi mengendalikan kontrak pintar secara hukum ambigu. Pertanyaan apakah protokol DeFi dapat memenuhi persyaratan yang ada untuk pertukaran yang diatur muncul, dan jawabannya tampaknya negatif saat ini.
Jika proposal semacam itu diadopsi, protokol DeFi seperti Uniswap, yang menggunakan kontrak pintar untuk melakukan transaksi, dapat jatuh di bawah definisi pertukaran yang diusulkan yang diubah dan menderita standar pendaftaran yang berlebihan.
Tampaknya komunitas DeFi tidak menentang kepatuhan, namun menentang kedudukan utama SEC. Gary Gensler, ketua SEC AS, mengklaim bahwa tidak perlu menulis aturan baru karena aturan keuangan yang sudah ada di buku cukup jelas untuk mencakup teknologi baru.
Saat ini, SEC memiliki mekanisme penegakan hukum yang efisien untuk proyek-proyek yang tidak patuh dalam yurisdiksi AS. Misalnya, pada tahun 2021, Komisi menyelesaikan tindakan penegakan dengan platform DeFi yang dioperasikan oleh perusahaan Blockchain Credit Partners. Perusahaan gagal mendaftarkan penawarannya yang mengumpulkan $ 30 juta dan menyesatkan investornya.
Pertanyaannya di sini bukan apakah DeFi akan diatur, tetapi bagaimana itu akan diatur. Rezim hukum saat ini memiliki kekuatan untuk melawan proyek DeFi yang tidak patuh, tetapi komunitas kripto membuat poin yang bagus ketika menentang pernyataan Gensler bahwa tidak perlu memperkenalkan aturan baru.
Dimungkinkan untuk mendapatkan jumlah regulasi yang tepat untuk memungkinkan DeFi ruang bernapas. Sementara DeFi pada kondisinya saat ini mencakup sejumlah kelemahan yang dapat menghalangi perlindungan investor dan konsumen, kemungkinan penjangkauan peraturan dapat menyebabkan efek yang tidak terduga dan menghambat inovasi.
Meskipun DeFi masih dalam tahap awal dan masih sangat eksperimental, regulasi di sekitarnya telah menjadi topik hangat. Namun, banyak orang masih bertanya-tanya apakah DeFi akan diatur atau tidak. Sebuah hal yang pasti, ada kebutuhan untuk mematuhi kepatuhan sekolah lama sehingga mereka dapat tetap aman dan terpercaya. Dalam hal ini, perusahaan seperti Indopulsa dapat membantu dengan memberikan solusi kepatuhan yang aman dan efektif. Dengan demikian, DeFi dapat dikelola dengan baik dan dapat memberikan manfaat bagi para penggunanya. Jangan lupa untuk kunjungi https://www.indopulsa.co.id untuk informasi lebih lanjut seputar solusi kepatuhan yang aman dan terpercaya!